به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا)، شرکت کارگزاری بانک صنعت و معدن، در گزارش خود آورده است: بازارهای جهانی در هفته گذشته تحت تأثیر ترکیبی از داده‌های اقتصادی، سیاست‌های پولی و تحولات سیاسی قرار گرفتند. در ایالات متحده، نگرانی‌های تورمی و گزارش اشتغال قوی باعث افت شاخص‌های سهام شد، در حالی که اروپا با رشد شاخص‌ها و افزایش تورم در منطقه یورو مواجه بود. در آسیا، بازار سهام ژاپن تحت فشار گمانه‌زنی‌های مربوط به سیاست‌های بانک مرکزی کاهش یافت و چین همچنان با چالش‌های ناشی از تورمی منفی و افت تقاضای داخلی دست‌وپنجه نرم می‌کند.

بازار های آمریکا

بازار سهام ایالات‌متحده، در هفته‌ای که به دلیل تعطیلی بازار در روز پنجشنبه برای ادای احترام به رئیس‌جمهور پیشین، جیمی کارتر، کوتاه‌تر بود، نزولی عمل کرد. سهام شرکت‌های کوچک برای پنجمین بار در شش هفته گذشته نسبت به سهام شرکت‌های بزرگ عملکرد ضعیف‌تری داشتند و شاخص Russell ۲۰۰۰ روز جمعه وارد محدوده اصلاحی شد. شاخص Nasdaq Composite با ۲.۳۴ درصد کاهش، بیشترین افت هفتگی خود از اواسط نوامبر را تجربه کرد.

اخیراً گزارشی منتشر شده که نشان می‌دهد؛ احتمالاً دولت ترامپ موضع ملایم‌تری در مورد تعرفه‌ها اتخاذ خواهد کرد. این خبر باعث افزایش شاخص‌ها در روز دوشنبه شد. اما خوش‌بینی اولیه در ادامه هفته با تکذیب این گزارش توسط رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ و انتشار داده‌های اقتصادی که نگرانی‌هایی درباره تورم مقاوم ایجاد کردند، کاهش یافت.

روز سه‌شنبه، شاخص مدیران خرید خدمات (PMI) توسط I SM برای ماه دسامبر منتشر شد. این شاخص به ۵۴.۱ رسید، که دو واحد درصد بالاتر از عدد نوامبر بود. بخش مربوط به قیمت‌های پرداختی توسط سازمان‌های خدماتی برای مواد و خدمات، ۶.۲ واحد درصد افزایش یافت و به ۶۴.۴ رسید. این افزایش نگرانی‌هایی را درباره توقف روند کاهش تورم ایجاد کرد و نشان داد که نرخ‌های بهره ممکن است برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا باقی بمانند.

در ادامه، میشل بومن، یکی از اعضای فدرال رزرو، در سخنرانی خود اعلام کرد که تورم همچنان به‌طور نگران‌کننده‌ای بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. صورت‌جلسه نشست سامبر فدرال رزرو نیز نشان داد که بیشتر مقامات تمایل دارند در جلسه ژانویه نرخ بهره را در سطح فعلی حفظ کنند؛ چراکه ریسک‌های تورمی هنوز بالاست.

روز جمعه، وزارت کار ایالات متحده اعلام کرد؛ اقتصاد آمریکا در ماه دسامبر ۲۵۶,۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده است، که به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از پیش‌بینی ۱۵۵,۰۰۰ شغل بود. نرخ بیکاری در سطح ۴.۱ درصد باقی ماند و دستمزدها نسبت به سال گذشته ۳.۹ درصد رشد داشتند. این داده‌ها که با تایید بازار کار قوی، احتمال کاهش تدریجی نرخ بهره را افزایش می‌دهد. پس از انتشار این گزارش، سهام به‌شدت نزولی شد و افت شاخص‌های اصلی در هفته تثبیت شد.

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات‌متحده پیش از روز جمعه افزایش یافت و پس از انتشار گزارش اشتغال، جهش کرد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح روزانه خود از نوامبر ۲۰۲۳ رسید.

بازار های اروپا

بازارهای سهام اروپا هم در هفته گذشته عملکرد مثبتی داشتند. شاخص جامع STOXX Europe ۶۰۰ با رشد ۰.۶۵ درصدی همراه شد. از جمله شاخص‌های ملی، شاخص FTSE MIB ایتالیا ۲.۸۲ درصد، شاخص CAC ۴۰ فرانسه ۲.۰۴ درصد و شاخص DAX آلمان ۱.۵۵ درصد افزایش یافتند. در مقابل، شاخص FTSE ۱۰۰ بریتانیا رشد کمتری را ثبت کرد و تنها ۰.۳۰ درصد افزایش داشت.

تورم سالانه در منطقه یورو در ماه دسامبر به ۲.۴ درصد رسید که نسبت به رقم ۲.۲ درصدی ماه نوامبر افزایش داشت. این افزایش ناشی از رشد قیمت انرژی و خدمات بود. با این حال، تورم اصلی (که قیمت انرژی، غذا، الکل و دخانیات را حذف می‌کند) در سطح ۲.۷ درصد باقی ماند.

بانک مرکزی اروپا (ECB) در بولتن اقتصادی اخیر خود تأکید کرد؛ روند کاهش تورم در مسیر درستی قرار دارد و پیش‌بینی کرد تورم در میان‌مدت به هدف ۲ درصدی این بانک خواهد رسید. پیرئو چیپولونه، یکی از سیاست‌گذاران ECB، اعلام کرد بانک نباید بیش از حد نگران شوک‌های تورمی احتمالی آینده باشد و بر اهمیت تقویت اقتصاد تأکید کرد. در همین حال، فرانسوا ویلروی، یکی دیگر از مقامات بانک، اعلام کرد اگر کاهش تورم در ماه‌های آینده تأیید شود، رسیدن به نرخ بهره خنثی تا تابستان منطقی خواهد بود.

در بریتانیا، بازار اوراق قرضه و پوند استرلینگ تحت تأثیر نگرانی‌ها از سیاست‌های رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ، رویکرد تندروانه فدرال رزرو، و وضعیت مالی بریتانیا دچار نوسان شد. این شرایط بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله را به ۴.۸ درصد رساند که بالاترین سطح از آگوست ۲۰۰۸ بود. نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد بدهی‌های عمومی بریتانیا و توانایی دولت کارگر در مدیریت بودجه و تثبیت مالی نیز فشار بر بازده اوراق قرضه را افزایش داد.

بازار سهام اروپا هم‌چنان تحت تأثیر داده‌های اقتصادی و تصمیمات بانک مرکزی اروپا قرار دارد. با افزایش تورم و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی و مالی، سرمایه‌گذاران در هفته‌های آینده به‌دقت به تغییرات در نرخ بهره و تحولات اقتصادی توجه خواهند کرد.

بازار های آسیا

بازار سهام ژاپن هفته گذشته با کاهش روبه‌رو شد. شاخص Nikkei ۲۲۵ با افت ۱.۸ درصدی همراه بود و شاخص TOPIX نیز ۲.۵ درصد کاهش داشت. این کاهش ناشی از گمانه‌زنی‌های مداوم درباره زمان‌بندی افزایش بعدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بود.

ین ژاپن هم در برابر دلار آمریکا به سطح ۱۵۸.۱ رسید و تضعیف شد، که از سطح ۱۵۷.۳ در هفته قبل پایین‌تر است. ضعف ین ناشی از گسترش تفاوت نرخ بهره بین ژاپن و ایالات متحده و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های پولی آینده بانک مرکزی ژاپن بود. وزیر دارایی ژاپن، کاتسونوبو کاتو، درباره حرکات سوداگرانه در بازار ارز هشدار داد و اعلام کرد مقامات آماده مداخله در صورت لزوم هستند.

بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ژاپن (JGB) هم به ۱.۱۹ درصد رسید و بالاترین سطح خود را از سال ۲۰۱۱ به این سو ثبت کرد. این افزایش بازده ناشی از تقویت بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده بود که انتظارات برای کاهش محدودتر نرخ بهره در آمریکا را نشان می‌دهد.

بانک مرکزی ژاپن و رئیس آن، کازوئو اوئدا، هم‌چنان به سیاست‌های سخت‌گیرانه پایبند هستند. اوئدا اعلام کرد اگر شرایط اقتصادی و تورمی بهبود یابد، نرخ بهره افزایش خواهد یافت. با این حال، اظهارات اخیر نشان می‌دهد احتمالاً افزایش نرخ بهره در جلسه ژانویه به تصویب نخواهد رسید و ممکن است تا مارس یا آوریل به تأخیر بیفتد.

از سوی دیگر، داده‌های اقتصادی نشان داد رشد دستمزد حقیقی در ماه نوامبر ۰.۳ درصد کاهش یافته است. این چهارمین ماه متوالی کاهش دستمزدهای واقعی بود که فشار بیشتری بر قدرت خرید مصرف‌کنندگان وارد کرد. بانک مرکزی ژاپن انتظار دارد که اگر رشد اقتصادی و دستمزدها مطابق پیش‌بینی‌ها پیش برود، نرخ بهره را افزایش دهد.

بازارهای سهام چین هفته گذشته با کاهش همراه بودند، زیرا داده‌های آماری نشان می‌دهد اقتصاد این کشور هم‌چنان با فشارهای تورمی منفی مواجه است. شاخص Shanghai Composite با ۱.۳۴ درصد کاهش، شاخص CSI ۳۰۰ با ۱.۱۳ درصد افت، و شاخص Hang Seng با کاهش ۳.۵۲ درصدی مواجه شدند.

داده‌های تورمی منتشر شده در روز پنج‌شنبه نشان داد در چین شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه دسامبر نسبت به سال قبل ۰.۱ درصد افزایش یافته است که مطابق با پیش‌بینی‌ها و کمتر از رشد ۰.۲ درصدی نوامبر بود. این کاهش به دلیل کاهش قیمت مواد غذایی و سوخت رخ داد. تورم هسته‌ به ۰.۴ درصد افزایش یافت که از رشد ۰.۳ درصدی نوامبر بیشتر بود. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) نیز ۲.۳ درصد کاهش یافت، که از کاهش ۲.۵ درصدی ماه قبل کمتر بود اما برای بیست و هفتمین ماه متوالی کاهش قیمت را نشان داد.

هم چنین مطالعه S&P Global درباره فعالیت‌های خدماتی نشان داد این شاخص در دسامبر به ۵۲.۲ رسید، که بهتر از پیش‌بینی‌ها و بالاترین سطح از ماه مه بود. این داده‌ها با اطلاعات رسمی هفته قبل هم‌خوانی داشت که نشان‌دهنده رشد فعالیت‌های غیرتولیدی به ۵۲.۲ در دسامبر بود و بالاترین سطح در ۹ ماه اخیر که پس از اجرای بسته‌های محرک گسترده توسط پکن در اواخر سپتامبر حاصل شد.

بانک‌مرکزی چین در بیانیه‌ای پس از نشست فصلی خود اعلام کرد امسال سیاست پولی به نسبت انبساطی را برای حمایت از رشد اقتصادی اجرا خواهد کرد. این بانک متعهد شد حمایت مالی بیشتری را برای بخش‌های فناوری، انتشار گازهای گلخانه‌ای، بازنشستگی و دیجیتال فراهم کند. هم‌چنین اعلام کرد در زمان مناسب نسبت به کاهش نسبت ذخایر قانونی (RRR) و نرخ بهره اقدام خواهد کرد تا مصرف را تقویت کند.

بازار کریپتو

بیت‌کوین هفته‌ای پرتلاطم را با فشارهای فروش و نوسانات ناشی از عوامل اقتصادی و نهادی تجربه کرد. در ابتدای هفته، قیمت بیت‌کوین به دلیل اعلامیه‌های نهادی به ۱۰۲,۰۰۰ دلار رسید، اما نتوانست این سطح را حفظ کند. در اواسط هفته، قیمت به ۹۱,۶۰۰ دلار کاهش یافت و سپس با یک بهبود محدود، به حدود ۹۳,۰۰۰ دلار بازگشت. این افت ناشی از ترکیبی از فروش کوتاه‌مدت، داده‌های اقتصادی قوی ایالات‌متحده، و فشارهای ناشی از سیاست‌های کلان بود.

با این حال، تقاضای نهادی و رشد ذخایر شرکتی نشان‌دهنده تداوم علاقه به این رمزارز است. در هفته‌های آینده، توجه سرمایه‌گذاران به سیاست‌های کلان و تصمیمات فدرال رزرو متمرکز خواهد بود.

تحلیل بازار جهانی طلا

قیمت طلا در هفته گذشته در انتها با قیمت ۲,۶۹۰ دلار در هر اونس بسته شد. قیمت‌های طلا روز جمعه بهبود یافتند، زیرا عدم قطعیت درباره سیاست‌های دولت ترامپ تقاضای پناهگاهی برای طلا را افزایش داد، حتی در حالی که داده‌های اشتغال قوی‌تر از حد انتظار آمریکا انتظارات برای کاهش شدید نرخ‌های بهره فدرال رزرو در سال جاری را تقویت کرد.

قیمت طلا در معاملات نقدی با ۰.۵درصد افزایش به ۲۶۸۸.۴۰ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قراردادهای آتی طلا در آمریکا ۱درصد رشد کردند و به ۲۷۱۷.۶۰ دلار رسیدند.

اکنون قیمت طلا در نزدیکی بالاترین سطوح خود از ۱۳ دسامبر معامله می‌شود و برای افزایش هفتگی بیش از یک درصد آماده هستند.

حرکت قیمت طلا نشان‌دهنده این است که این فلز فروشندگان مصمم کمی دارد، این سیاست ماحصل تجربه سال گذشته معامله‌گران است که از افزایش چشمگیر سال گذشته آموختند؛ که موج از واکنش سریع، به سرعت هم فروکش خواهد کرد و روند بازار معکوس خواهد شد.

تحلیل‌ها نشان می‌دهند معامله‌گران اکنون انتظار دارند فدرال رزرو امسال فقط ۳۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد، در حالی که قبل از انتشار داده‌ها کاهش‌هایی به میزان حدود ۴۵ واحد پایه پیش‌بینی می‌شد.

طلا هم‌چنان در برابر داده‌های شغلی قوی‌تر از حد انتظار، مقاومت می‌کند؛ یکی از عوامل حمایت‌کننده از طلا، همین عدم قطعیت‌های است که تا زمان آغاز ریاست‌جمهوری (آمریکا) وجود داشت.

با نزدیک شدن به ۲۰ ژانویه و مراسم تحلیف رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ، سرمایه‌گذاران نگران وعده او برای وضع تعرفه بر طیف وسیعی از واردات هستند که ترس از آن‌ها می‌تواند تورم را افزایش دهد و توانایی فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها را محدود کند.

در حالی که فلز زرد به عنوان حفاظی در برابر تورم شناخته می‌شود، نرخ‌های بهره بالا جذابیت آن را به عنوان دارایی بدون بازده کم می‌کند.

تحلیل بازار جهانی نفت

بازار نفت در هفته گذشته با نوساناتی همراه بود که عمدتاً ناشی از عوامل اقتصادی و تصمیمات سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی بود. قیمت برنت با ۷۳.۹۱ هفته را شروع کرد و با قیمت ۷۲.۹۴ دلار به کار خود پایان داد.

داده‌های اقتصادی چین نقش مهمی در تضعیف بازار نفت داشت. ضعف در مخارج مصرف‌کننده چین، که یکی از بزرگ‌ترین واردکنندگان نفت در جهان است، باعث نگرانی‌هایی در مورد کاهش تقاضای جهانی شد. این در حالی بود که رشد صنعتی در چین نسبتاً قوی بود، اما اثر آن نتوانست تأثیر منفی داده‌های ضعیف مصرف‌کننده را جبران کند. شرکت سینوپک نیز پیش‌بینی کرد که مصرف نفت در چین تا سال ۲۰۲۷ به اوج خود خواهد رسید و این امر بر فشار بر تقاضای نفت افزود.

در ایالات متحده، داده‌های اداره اطلاعات انرژی نشان داد ذخایر نفت خام در هفته منتهی به ۱۳ دسامبر کاهش یافته است، اما این کاهش کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. میزان تقاضای کل محصولات نفتی در این هفته افزایش یافت و به ۲۰.۸ میلیون بشکه در روز رسید که نشان‌دهنده بهبود نسبی در بازار داخلی بود. با این حال، این داده‌ها نتوانستند تأثیر عوامل منفی جهانی را کاهش دهند.

تصمیمات فدرال رزرو نیز تأثیر قابل‌توجهی بر بازار داشت. این بانک نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش داد، اما هشدار داد سرعت کاهش نرخ‌ها در سال‌های آینده کندتر خواهد بود. افزایش ارزش دلار به بالاترین سطح دو ساله، نفت را برای خریداران دارای ارزهای دیگر گران‌تر کرد و فشار بیشتری بر بازار وارد کرد. همچنین، پیش‌بینی فدرال رزرو مبنی بر تنها ۲ کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۵، باعث کاهش انتظارات بازار برای تسهیل پولی سریع شد.

پیش‌بینی‌ها درباره عرضه و تقاضا نشان‌دهنده شرایط چالشی در سال آینده است. آژانس بین‌المللی انرژی گزارش داد بازار نفت در سال ۲۰۲۵ با مازاد عرضه روزانه ۹۵۰,۰۰۰ بشکه مواجه خواهد شد، که ناشی از رشد تولید کشورهای غیر عضو OPEC+ مانند ایالات متحده و برزیل است. این در حالی است که تقاضا، به‌ویژه در چین، به دلیل کاهش رشد اقتصادی، تحت فشار خواهد بود.

گذری بر بازار جهانی متانول

در هفته گذشته متانول سی‌اف‌آر چین با افزایش جزئی در قیمت، به طور میانگین ۳۰۷ دلار بر هر تن معامله شد.

قیمت‌ها در آسیا بسته به‌وضعیت عرضه و تقاضا متفاوت بوده است. در حالی که قیمت‌ها در جنوب شرقی آسیا، کره جنوبی و تایوان به دلیل محدودیت عرضه افزایش یافته، قیمت‌های CFR چین کاهش یافته‌اند.

تولیدکنندگان خاورمیانه محموله‌های نقدی خود را به اروپا و هند ارسال کرده‌اند، چرا که این بازارها نسبت به سایر بازارها بازده بالاتری دارند.

در حالی که برخی گزارش‌ها بازار متانول در جنوب شرقی آسیا را محدود توصیف کرده‌اند، منابع تجاری اعلام کرده‌اند که موجودی انبارهای متانول در تایلند بالا است و مصرف‌کنندگان نیازی به محموله‌های نقدی ندارند.

انتظار می‌رود پس از تحلیف دونالد ترامپ، تعرفه‌های سنگینی بر محصولات پایین‌دست چین اعمال شود که می‌تواند تأثیر منفی بر بازار داشته باشد.

در بازار جهانی اتیلن چه گذشت؟

در هفته گذشته اتیلن CFR جنوب شرق آسیا با کاهش قیمت همراه شد و به ۹۱۱ دلار بر تن رسید.

در روزهای اخیر به مانند ماه گذشته میلادی تقاضای چندانی برای محصولات پایین‌دستی اتیلن مشاهده نشد و در نتیجه فاکتور خاصی برای افزایش تقاضای اتیلن وجود نداشت.

در فوب شمال شرق آسیا شنیده‌ها حاکی از تمایل خریداران برای خرید محموله‌های ماه فوریه با قیمت‌های بسیار پایین‌تر از سطوح فعلی است.

در فوب کره برخلاف سایر نقاط شاهد افزایش معاملات و تحرکات مثبتی بودیم.

به دلیل حاشیه سود پایین، تولیدکنندگان تمایل چندانی برای افزایش ظرفیت از خود نشان نمی‌دهند اما از طرفی حتی خاموشی چند واحد بزرگ تولید اتیلن مانند JG Summit در فیلیپن و LONG SON در ویتنام هم نتوانسته با کاهش عرضه افزایش قیمتی به‌وجود بیاورد.

قیمت نفتای C+F ژاپن با افزایش قیمت جزئی به ۶۶۴ دلار بر تن رسید. درحال حاضر کرک اسپرد نفتا-اتیلن حدود ۲۰۵ دلار به ازای هر تن ارزیابی می‌شود.

پلی‌اتیلن سبک خطی چه بازاری داشت؟

در هفته گذشته قیمت پلی‌اتیلن سبک خطی فوب خلیج‌فارس، با افزایش قیمت به ۹۱۶ دلار بر تن رسید. با توجه به گذر از تعطیلات به مرور شاهد افزایش معاملات و تحرکات در بازار پلی‌اتیلن و محصولات مشتقه آن خواهیم بود، اما در برخی کشورها مثل ویتنام به دلیل تعطیلات رسمی در انتهای ماه ژانویه، انتظار چندانی از بالا رفتن فعالیت نخواهیم داشت.

بازار چین در هفته گذشته تقریبا متعادل بوده ولی در هفته‌های آینده برخی از واحد ها مجددا تولید خود را آغاز خواهند کرد. شرکت SINOPEC، سه خط تولید LLDPE و HDPE را بعد از ۳ ماه تعطیلی مجددا فعال خواهد کرد. ظرفیت تولید سالانه هر کدام از خطوط تولیدی ۳۰۰ هزار تن در سال ارزیابی می‌شود این واحد تولیدی در شهر ووهان واقع شده است.

با توجه به این اخبار، انتظار افزایش عرضه‌ها برای تمام گریدهای پلی‌اتیلن در هفته‌های آتی را خواهیم داشت. گریدهای HDPE و LDPE فوب جنوب شرق آسیا در هفته گذشته با کاهش قیمت همراه شدند.

بازار جهانی پلی پروپیلن تزریقی

در هفته گذشته قیمت پلی‌پروپیلن فوب خلیج‌فارس با کاهش جزئی در قیمت به طور میانگین ۸۵۱ دلار بر هر تن معامله شد.

تقاضا در بازار چین به دلیل کاهش فعالیت‌های پایین‌دست و آماده‌سازی برای تعطیلات سال نو چینی ضعیف شده است.

بازار داخلی چین تحت تأثیر کاهش عرضه، به‌ویژه از کارخانه جدید Yulong Petrochemical، نوسان دارد. همچنین، قیمت‌ها به دلیل ضعیف شدن یوآن در برابر دلار آمریکا کاهش یافته‌اند.

در جنوب شرقی آسیا، تقاضا برای پلی‌پروپیلن کم بود و این امر باعث کندی در سفارش خرید شد. هم‌چنین، کاهش ارزش ارزهای محلی در برابر دلار بر تقاضای وارداتی تأثیر منفی گذاشته است.

به دلیل تعطیلات سال نو چینی و تعطیلات Tet در ویتنام، تقاضا در این بازارها کاهش خواهد یافت و فعالیت تجاری کاهش می‌یابد.

در ویتنام، تولیدکنندگان با فشار عرضه روبه‌رو هستند و انتظار می‌رود که قیمت‌ها به تعدیل نیاز داشته باشند. در اندونزی، خریداران به دلیل مزایای هزینه و زمان تحویل کوتاه‌تر، ترجیح می‌دهند محموله‌های تولید داخل یا از کشورهای جنوب شرقی آسیا را خریداری کنند.

با توجه به کنترل‌های عرضه در منطقه و نگرانی از رکود تقاضا به دلیل تعطیلات، انتظار نمی‌رود قیمت‌ها در جنوب شرقی آسیا افزایش یابند.

بازار جهانی پلی‌اتیلن‌ترفتالات

در هفته گذشته؛ پلی‌اتیلن‌ترفتالات (PET) گرید بطری، در جنوب شرق آسیا با افزایش قیمت، ۸۷۵ دلار بر هر تن معامله شد.

خریداران، به دلیل مشخص نبودن شرایط اقتصادی چین و مطمئن نبودن از قیمت آینده نفت خام، در خرید مردد هستند؛ به‌طوری که بازار محصولات صادراتی چینی با کاهش تمایل خریداران رو به تضعیف رفته‌ است.

معمولا شرکت‌های تولید نوشیدنی در ماه مارس خرید پت‌گرید بطری را آغاز و شروع به انبار کردن می‌کنند. بنابراین فعالان بازار برای ۲ ماه آینده انتظار شکل‌گیری موج تقاضا برای محصول پت‌بطری را دارند.

بندر شاندونگ چین به دلیل تحریم‌های آمریکا به‌تازگی واردات نفت خود از کشورهای روسیه و ایران را محدود کرده است و این اتفاق می‌تواند باعث اخلال در تولید شرکت‌های پتروشیمی شود که نفت خام خود را از این بندر دریافت می‌کردند.

گفته شده، مالزی به‌زودی سیاست‌های آنتی‌دامپینگ بر روی محصولات وارداتی چین و اندونزی اعمال خواهد کرد.

عرضه و تقاضا در بازار پی‌وی‌سی

در هفته گذشته PVC سی‌اف‌آر خاور دور بدون تغییر در قیمت، به طور میانگین ۷۴۱ دلار بر هر تن معامله شد.

قیمت‌های PVC در تاریخ ۸ ژانویه ثابت باقی ماندند و تغییرات قیمت کمی داشتند. این بازار در حال حاضر به دلیل تعطیلات سال نو کم‌تحرک است.

پیش‌بینی‌ها برای قیمت‌های PVC در فوریه مختلط هستند. منابع بازار اشاره دارند که به دلیل احساسات منفی بازار احتمالاً قیمت‌ها کاهش می‌یابند.

پیشنهادهای جدید برای تحویل فوریه در چند هفته آینده اعلام خواهند شد. انتظار می‌رود با کاهش تقاضا این پیشنهادات کاهش یابد.

تقاضای PVC در چین احتمالاً پس از تعطیلات سال نوی این کشور که در پایان ژانویه آغاز می‌شود، بهبود خواهد یافت. برخی کارخانه‌های PVC در فوریه برای تعمیرات سالانه تعطیل خواهند شد.

وضعیت استایرن‌منومر در بازارهای جهانی

در هفته گذشته استایرن منومر با کاهش جزئی در قیمت به طور میانگین ۱۰۱۹ دلار بر هر تن معامله شد. در هفته جاری قیمت‌ها به دلیل افزایش بازار آتی و تقاضای نسبی افزایشی در حال افزایش هستند. قیمت نفت خام برنت در معاملات آسیایی با توجه به تقاضای بالا و چالش‌های تولید، به ۷۷.۷۲ دلار/بشکه رسید. میزان استفاده از ظرفیت تولید SM در چین ۷۶.۹۹درصد بود که کمی کاهش یافته است.

ABS

ای‌بی‌اس سی‌اف‌آر جنوب شرق آسیا در هفته گذشته با افزایش قیمتی محسوس ۱۴۳۱ دلار دلار بر هر تن معامله شد. به گفته معامله‌گران با وجود افزایش قیمت در هفته گذشته، هنوز قیمت معاملات مطابق انتظار فروشندگان نیست و با وجود افزایش هزینه‌ها، تولید سود چندانی ندارد. افزایش تقاضا از سوی خریداران در هفته‌های آینده می‌تواند عاملی برای تقویت بازار ABS و رشد قیمت این محصول باشد.

در هفته گذشته استایرن‌مونومر و بوتادین با افزایش نرخ همراه شدند به‌طوری که بوتادین CFR‌ چین با افزایش ۶۰ دلاری به قیمت ۱۲۱۰ دلار بر تن رسید. هزینه تولید هر تن ABS به دلیل رشد قیمت‌ها ۱۴ دلار افزایش یافت. ظرفیت عملیاتی کارخانجات چین با افزایش ۱ درصدی به ۷۵درصد رسید.

وضعیت فلز سرخ در بازارهای جهانی

قیمت مس در هفته‌ گذشته با افزایش ۱۸۱ دلاری به ۹، ۰۸۱ دلار در هر تن رسید. افزایش قیمت مس عمدتا به دلیل کاهش هزینه‌های تصفیه و ذوب TC/RCs کنسانتره مس بوده است. موجودی مس قابل تحویل در انبارهای SHFE با ۹,۰۰۲ تن (۱۲.۱۴ درصد)، افزایش به ۸۳,۱۷۴ تن رسید.

چین از ژانویه تا نوامبر ۲۰۲۴، ۲.۰۳ میلیون تن مس ضایعات وارد کرده است که نسبت به ۱.۷۹ میلیون تن در مدت مشابه سال قبل، افزایش ۱۳.۷ درصدی را نشان می‌دهد. علاقه به واردات مس ضایعات در چین بالا بوده است، که ناشی از کمبود مس کنسانتره و همچنین علاقه روزافزون به تولید مواد با انتشار کربن کم در این کشور است. در ژانویه امسال، چین تعرفه موقت واردات مس بازیافتی را برای یک سال دیگر تمدید کرد.

پیش‌بینی می‌شود تولید مس در سال ۲۰۲۵، بهبود چشمگیری داشته باشد. تعمیرات عمده کارخانه گبریل در جولای تکمیل شد و از آن زمان تا پایان فصل چهارم، میانگین تولید روزانه ۸۹,۰۰۰ تن بوده است، که ۵درصد بالاتر از ظرفیت طراحی شده است.

در سال ۲۰۲۴، شاهد سقوط در هزینه‌های تصفیه و بازیابی کنسانتره مس بودیم، که در سال ۲۰۲۵ نیز این روند به قوت خود باقی است. بازگشت به منطقه منفی و رسیدن به پایین‌ترین سطح پنج ماهه در اوایل ژانویه، نشانه‌ای از کمبود شدید عرضه در بازار کنسانتره مس است که ممکن است به تعلیق ظرفیت ذوب منجر شود.

بازار جهانی روی

قیمت روی در هفته‌ گذشته با کاهش ۲۷ دلاری به ۲، ۸۶۶ دلار در هر تن رسید. ذخایر قابل تحویل روی در انبارهای ثبت شده در بورس فلزات شانگهای SHFE به ۲۳,۹۱۲ تن رسید که نسبت به ۳۰,۲۳۶ تن در هفته گذشته، ۶,۳۲۴ تن، معادل ۲۰.۹۲درصد کاهش یافته است. این کاهش در ذخایرها به دلیل عملیات کلی موجودی‌گیری مجدد توسط کارخانه‌های پایین‌دستی است.

بازار کنسانتره روی همچنان تحت تاثیر کمبود شدید مواد خام است، به‌طوری که هزینه‌های تصفیه TCs هنوز منفی هستند. بازار شرکت‌کنندگان همچنان نگران این کمبود در بازار کنسانتره هستند که ممکن است به بازار فلزات تصفیه‌شده نیز سرایت کند. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۴، کسری کلی ۱۲۹,۰۰۰ تنی در فلزات تصفیه‌شده روی داشته باشیم.

تولید جهانی کنسانتره روی در سال ۲۰۲۵، تحت تأثیر معادن کیپوشی در جمهوری دموکراتیک کنگو، معادن اوزرنوی روسیه و معدن آنتامینا در پرو افزایش خواهد یافت.

تولید روی استخراجی شرکت هندوستان زینک در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۲۶۵,۰۰۰ تن رسید که نسبت به ۲۷۱,۰۰۰ تن در مدت مشابه سال قبل، ۲درصد کاهش نشان می‌دهد. این کاهش به دلیل کاهش تولید ماده معدنی در معادن آگوچا و سیندسر خور در راجستان، شمال غربی هند بود.

بازار جهانی آلومینیوم

قیمت آلومینیوم در بورس فلزات لندن در هفته گذشته با افزایش ۷۲ دلاری، به ۲، ۵۶۸ دلار در هر تن رسید. موجودی آلومینیوم در انبارهای منطقه ویژه شانگهای در دسامبر به ۴۷,۰۰۰ تا ۴۸,۰۰۰ تن رسید که نسبت به ماه قبل ۱.۱ درصد و نسبت به سال گذشته ۱۳۱.۷درصد افزایش داشته است. بسته بودن پنجره آربیتراژ واردات چین باعث کاهش واردات آلومینیوم و افزایش موجودی در انبارهای منطقه ویژه شده است.

اختلاف قیمت آلومینیوم کم‌کربن برای محصولات با ارزش افزوده (مانند بیلت‌ها) در اروپا بدون تغییر باقی ماند، اما تقاضا برای این محصولات به دلیل کاهش تقاضای کلی بیلت کاهش یافته است. قیمت واردات ضایعات آلومینیوم در چین افزایش یافته است که دلیل آن کاهش نرخ جمع‌آوری در زمستان و افزایش هزینه‌های ورودی بوده است.

تقاضای پایین در صنعت خودروسازی اروپا، که اصلی‌ترین مصرف‌کننده بیلت آلومینیوم ثانویه است، فشار بیشتری به بازار وارد کرده و زمان بهبود تقاضا نامشخص است. بازار بیلت آلومینیوم ثانویه در شرایطی نامطمئن و بدون معاملات فعال قرار دارد، و تولیدکنندگان هنوز منتظر نشانه‌هایی از بهبود تقاضا هستند.

با افزایش تقاضای جهانی برای آلومینای کم‌کربن، شرکت‌هایی مانند Alcoa، South۳۲ و Hydro سرمایه‌گذاری‌های قابل‌توجهی در این زمینه کرده‌اند.

انتظار می‌رود تعرفه‌های جدید بر واردات از کانادا، مکزیک و چین توسط دولت ترامپ تأثیر قابل توجهی بر بازار آلومینیوم آمریکا داشته باشد، زیرا بیش از دو سوم آلومینیوم اولیه این کشور از کانادا وارد می‌شود.